دور منتجات الهندسة المالية في تحقيق الاستقرار المالي للمصارف الإسلامية دراسة مقارنة بين عيّنة من المصارف الإسلاميّة والمصارف التّقليديّة

Abstract

هدفت الدّراسة إلى إبراز الدّور الّذي تلعبه المنتجات الماليّة الإسلاميّة في الحفاظ على استقرار المصارف الإسلاميّة مقارنة بالمصارف التّقليديّة، وتكوّنت العيّنة من 18 مصرفاً موزّعاً على ثلاثة بلدان هي: ماليزيا، السعودية، البحرين، وذلك للفترة الممتدة من 2010 إلى غاية 2021. تمّ استخدام مؤشّر الاستقرار المالي Z-Score لألتمان لقياس درجة استقرار كلٍّ من المصارف الإسلاميّة والمصارف التّقليديّة خلال فترة الدّراسة، كما تمّت الاستعانة بمعامل الارتباط بيرسون لإبراز قوة واتجاه العلاقة بين مؤشر الاستقرار والمنتجات المالية في المصارف الإسلاميّة محلّ الدراسة. وقد توصّلت الدّراسة إلى أنّ المصارف الإسلاميّة كانت أكثر استقراراً من المصارف التّقليديّة في عيّنة المصارف الماليزيّة، بينما كانت المصارف التّقليديّة أكثر استقراراً من الإسلاميّة في عيّنة المصارف السعوديّة والبحرينيّة على حدٍّ سواء. كما أظهرت النّتائج أنّ بعض المنتجات كان لها ارتباطٌ ايجابيٌّ بمؤشّر الاستقرار Z-Score، وبعضها كان لها ارتباطٌ سلبيٌّ، والبعض الآخر لم يكن لها أيّ ارتباطٍ أو أثرٍ في مؤشّر الاستقرار.