تطبيق نماذج التنبؤ بالفشل المالي لتقييم الأداء المالي في مؤسسة (نفطال

Abstract

تهدف هذه الدراسة التي تحمل عنوان تطبيق نماذج التنبؤ بالفشل المالي لتقييم الأداء المالي لمؤسسة نفطال إلى محاولة إبراز دور نماذج التنبؤ بالفشل المالي في تقييم الأداء المالي للمؤسسات وذلك باستخدام بعض النماذج المبنية بواسطة المؤشرات والنسب المالية وتطبيقها على مؤسسة نفطال فرع سطيف خلال الفترة الممتدة من 2020 إلى غاية 2023. أظهرت نتائج الدراسة تباينًا في تشخيص الوضع المالي للمؤسسة بحسب النموذج المعتمد؛ حيث كشف نموذج كيدا عن عدم استقرار الوضعية المالية للمؤسسة، موصيًا بضرورة اتخاذ إجراءات تصحيحية لتفادي الوصول إلى مرحلة الإفلاس. في المقابل، أظهرت نتائج نموذجي كونان وسيبرينغيت مؤشرات إيجابية، حيث بيّنا أن مؤسسة نفطال تتبع سياسة مالية ناجحة وبعيدة عن مخاطر الإفلاس أما نموذج ألتمان، فقد أظهر خلال السنوات الثلاث الأولى من التحليل أن المؤسسة تمر بوضعية مالية حرجة تُنذر باحتمال كبير للفشل المالي، إلا أن نتائج السنة الأخيرة كشفت عن تحسن نسبي، إذ انتقلت المؤسسة من "منطقة الخطر" إلى "المنطقة الرمادية". في حين أظهر نموذج شيرود صعوبة في إصدار حكم دقيق على الوضع المالي، إذ وقعت قيم مؤشر Z في نطاق حرج، يصعب من خلاله تحديد ما إذا كانت المؤسسة تسير نحو الاستقرار أو الإفلاس This study, entitled "Applying Financial Failure Prediction Models to Evaluate the Financial Performance of Naftal Company", aims to highlight the role of financial failure prediction models in assessing the financial performance of companies. The study applies several models based on financial ratios and indicators to the Naftal Company – Setif Branch, covering the period from 2020 to 2023. The study's results revealed variations in diagnosing the company's financial status depending on the model used. The Kida model indicated an unstable financial situation, recommending corrective actions to avoid potential bankruptcy. In contrast, the results of the Conan and Springate models showed positive indicators, suggesting that Naftal follows a successful financial policy and is far from bankruptcy risk. As for the Altman model, it revealed that during the first three years of analysis, the company was in a critical financial position with a high probability of financial failure. However, in the final year, the model's results indicated a relative improvement, as the company moved from the "distress zone" to the "grey area." On the other hand, the Sherrod model demonstrated difficulty in making a definitive judgment about the financial situation, as the Z-score values fell within a critical