دراسة قياسية للعلاقة بين التكنولوجيا المالية والنمو الاقتصادي

Abstract

ملخص تتناول هذه الدراسة موضوعًا حيويًا يتمثل في العلاقة بين التكنولوجيا المالية والنمو الاقتصادي، في ظل التحول الرقمي العميق الذي يشهده القطاع المالي على الصعيد العالمي. تهدف المذكرة إلى تحليل أثر مؤشرات التكنولوجيا المالية، المتمثلة في عدد أجهزة الصراف الآلي (ATM) ونقاط البيع الإلكترونية (POS)، على الناتج المحلي الإجمالي كدليل على النمو الاقتصادي، وذلك باستخدام بيانات بانل لأربع دول أوروبية (فرنسا، ألمانيا، إيطاليا، وإسبانيا) خلال الفترة الممتدة من 2013 إلى 2022، حيث تم اعتماد منهج قياسي يعتمد على نماذج البانل الديناميكية، باستخدام نموذج الانحدار الذاتي للفجوات الموزعة (ARDL) بطريقة PMG التي تسمح بتمييز العلاقة بين المتغيرات على المدى القصير والطويل. وقد أظهرت النتائج وجود علاقة إيجابية وذات دلالة إحصائية بين التكنولوجيا المالية والنمو الاقتصادي، لا سيما من خلال تأثير مؤشري ATM وPOS على الناتج المحلي الإجمالي. كما بينت الدراسة وجود علاقة طويلة الأجل موحدة بين المتغيرات، رغم التباين في العلاقات قصيرة الأجل بين الدول، كما تبرز أهمية هذه الدراسة في كونها تساهم في سد فجوة بحثية على مستوى الأدبيات الاقتصادية، من خلال تقديم أدلة كمية حول العلاقة بين التكنولوجيا المالية والنمو الاقتصادي في سياق أوروبي متقدم. كما توفر نتائجها أساسًا لصانعي السياسات الاقتصادية والمالية من أجل تحسين بيئة التكنولوجيا المالية وتعزيز استخدامها كرافعة لتحقيق نمو اقتصادي مستدام. This study addresses a vital topic: the relationship between financial technology (FinTech) and economic growth, in light of the profound digital transformation taking place in the financial sector globally. The memorandum aims to analyze the impact of FinTech indicators, such as the number of automated teller machines (ATMs) and electronic points of sale (POS), on GDP as a proxy for economic growth. The study uses panel data for four European countries (France, Germany, Italy, and Spain) over the period from 2013 to 2022. A standard approach based on dynamic panel models was adopted, utilizing the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model using the PMG method, which allows for characterizing the relationship between variables in the short and long term. The results demonstrate a positive and statistically significant relationship between FinTech and economic growth, particularly through the impact of ATM and POS indicators on GDP. The study also demonstrated a consistent long-term relationship between the variables, despite the variation in short-term relationships across countries. The study's importance lies in its contribution to bridging a research gap in the economic literature by providing quantitative evidence on the relationship between financial technology and economic growth in an advanced European context. Its findings also provide a basis for economic and financial policymakers to improve the financial technology environment and promote