جدول تدفقات الخزينة ودوره في الكشف عن مخاطر عدم القدرة على السداد

Abstract

في ضوء الدراسة، يتضح أن جدول التدفقات النقدية يمثل نافذة حيوية لفهم الواقع المالي للمؤسسة، خصوصا فيما يتعلق بالقدرة على سداد الديون وتفادي مخاطر عدم القدرة على السداد. تعد النسب النقدية المشتقة من هذه القائمة مثل نسبة تغطية النقدية ونسبة المدفوعات الازمة لتسديد فوائد الديون.. الخ أداة مبكرة للكشف عن مخاطر السيولة ومخاطر عدم القدرة على السداد. ومن خلال دراسة حالة مؤسسة الاسمنت بعين كبيرة-سطيف SCAEK خلال الفترة (2024،2023،2022،2021)، ثبت أن النقد التشغيلي وحده لا يكفي، بل يجب دمجه مع مؤشرات أخرى من أجل تقييم سيولة المؤسسة، لذا فإن القائمة لا تعتمد فقط في الكشف أو التنبؤ بمخاطر عدم القدرة على السداد، بل تصبح جزءا لا يتجزأ من الاتخاذ الرشيد للقرار المالي. لنتوصل من خلال هذه الدراسة إلى ضرورة اعداد وتحليل قائمة التدفقات النقدية لما لها من أهمية في تقييم السيولة والكشف عن مخاطر عدم القدرة على السداد.

Abstract : In light of the study, it becomes clear that the cash-flow statement represents a vital tool for understanding an organization's financial reality, particularly with regard to its ability to repay debts and avoid the risk of default. The cash ratios derived from this statement, such as the cash coverage ratio and the interest payment ratio, are an early tool for detecting liquidity and default risks. Through a case study of the Ain Kebira-Setif Cement Company (SCAEK) over the period (2021, 2023, 2022, 2024), it was proven that operating cash alone is not sufficient. Rather, it must be combined with other indicators to assess an organization's liquidity. Therefore, the statement is not solely used to detect or predict default risks; rather, it becomes an integral part of rational financial decision-making. Through this study, we conclude the necessity of preparing and analyzing the cash-flow statement, given its importance in assessing liquidity and detecting default risks.