نمذجة تقلبات سعر الصرف الدينار الجزائري مقابل الدولار الأمريكي خلال الفترة جانفي 2000 إلى ديسمبر 2023 بإستخدام نماذج ARCH-GARCH

Abstract

يهدف هذا البحث إلى نمذجة تقلبات سعر صرف الدينار الجزائري مقابل الدولار الأمريكي خلال الفترة الممتدة من جانفي 2000 إلى ديسمبر 2023. . تم الاعتماد على المنهج الوصفي من خلال استعراض أدبيات سعر الصرف بمفاهيمه، أنواعه، والعوامل المؤثرة فيه. كما تم توظيف المنهج التاريخي لعرض تطور غاية نهاية الفترة المدروسة. أما في الجانب التطبيقي فقد استُخدم المنهج التجريبي، حيث تم تطبيق أساليب إحصائية واختبارات قياسية باستخدام نماذج ARCH وGARCH، واختيار النموذج الأنسب بناءً على المعايير الإحصائية. بالإضافة إلى ذلك، تم توظيف المنهج التحليلي لتحليل تقلبات سعر الصرف اعتمادًا على السلسلة الزمنية الشهرية لسعر صرف الدينار الجزائري مقابل الدولار الأمريكي.استخدمت الدراسة متغير سعر الصرف كمتغير رئيسي، وتم الاعتماد على نماذج ARCH-GARCH في نمذجة التقلبات وتحليلها. أظهرت النتائج أن نموذج ARCH(1) بتوزيع GED هو الأنسب لتمثيل ديناميكية التقلبات في سعر الصرف حيث قدّم تقديرات دقيقة للتباين واستقرارًا أفضل مقارنةً بالنماذج الأخرى. كما أثبتت الاختبارات قدرة هذا النموذج على التقاط الصدمات، مما يعكس فعاليته في تحليل وتوقع التقلبات المالية Abstract

This study aims to model the fluctuations of the Algerian Dinar exchange rate against the US Dollar over the period from January 2000 to December 2023. The descriptive method was adopted by reviewing the literature on exchange rates, including their definitions, types, and influencing factors. The historical method was also employed to trace the evolution of the exchange rate in Algeria from independence up to the end of the study period. On the empirical side, the experimental method was used by applying statistical techniques and econometric tests based on ARCH and GARCH models, with the most appropriate model selected according to statistical criteria. Additionally, the analytical method was used to examine exchange rate fluctuations based on the monthly time series of the Algerian Dinar to US Dollar exchange rate. The study used the exchange rate as the main variable and relied on ARCH-GARCH models to model and analyze its volatility. The results indicated that the ARCH(1) model with GED distribution is the most suitable for capturing the dynamics of exchange rate fluctuations, as it provided accurate variance estimates and better stability compared to other models. Furthermore, the model proved effective in capturing shocks, highlighting its efficiency in analyzing and forecasting financial volatility.