تداعيات السياسة النقدية غير التقليدية على أداء البنوك في ظل التضخم العالمي

Abstract

This study seeks to critically examine the ramifications of unconventional monetary policy on the performance of major U.S. banking institutions amid the persistent surge in global inflation . The analysis centers on three high-profile banks—Silicon Valley Bank, Signature Bank, and Silvergate Bank—all of which experienced systemic failures in early 2023. The CAMELS framework, a multidimensional diagnostic tool encompassing Capital Adequacy, Asset Quality, Management Soundness, Earnings Performance, Liquidity, and Sensitivity to Market Risk, was applied to evaluate the financial performance of each bank. The findings revealed that the banks relied heavily on uninsured deposits and long-term bonds, which created significant pressure as interest rates rose, leading to a decline in bond values and deteriorating liquidity. According to the CAMELS evaluation, Signature Bank was the most affected, receiving low scores in profitability and liquidity. Silvergate Bank faced similar issues due to its concentration in digital assets. As for SVB, despite receiving a favorable CAMELS rating, the model failed to capture the hidden risks associated with its long-term investments in a low-interest-rate environment, which ultimately led to a sudden liquidity crisis and its rapid collapse. The study emphasizes the need to strengthen regulatory frameworks during periods of unconventional monetary policy to prevent the buildup of hidden liquidity or credit risks within the banking system, while also enhancing tools for predicting interest rate and liquidity risks.

تهدف هذه الدراسة إلى تحليل تداعيات السياسة النقدية غير التقليدية على أداء البنوك الأمريكية الكبرى في ظل الارتفاع المستمر للتضخم العالمي مع التركيز على ثلاث بنوك بارزة هي Silicon Valley Bank وSignature Bank وSilvergate Bank ، التي عانت من انهيار في بداية 2023. تم استخدام نموذج CAMELS لتقييم الأداء المالي لكل بنك، حيث يشمل هذا النموذج ستة معايير رئيسية وهي: كفاية رأس المال، جودة الأصول، كفاءة الإدارة، الربحية، السيولة، والحساسية للمخاطر السوقية. أظهرت النتائج أن البنوك اعتمدت على ودائع غير مؤمنة و سندات طويلة الاجل مما خلق ضغطًا كبيرًا عند ارتفاع سعر الفائدة ما أدى إلى انخفاض قيمتها وتدهور السيولة. و باستخدام نموذج CAMELS ، تبين أن signature bankكان الأكثر تأثرًا، حيث حصل على درجات منخفضة في الربحية والسيولة، بينما واجه Silvergate Bank مشاكل مماثلة بسبب تركيزه على العملات الرقمية، أما بالنسبة SVB فبالرغم من حصوله على تقييم جيد وفق نموذج CAMELS، إلا أن النموذج لم يلتقط المخاطر الكامنة في استثماراته طويلة الأجل في بيئة أسعار فائدة منخفضة، مما أدى لاحقًا إلى أزمة سيولة مفاجئة وانهياره السريع. كما أكدت الدراسة على تعزيز الإطار الرقابي خلال فترات تطبيق السياسة النقدية غير التقليدية، لضمان عدم تراكم مخاطر سيولة أو ائتمان غير مرئية داخل النظام المصرفي مع تطوير أدوات التنبؤ بمخاطر أسعار الفائدة والسيولة.