استراتيجية التحوط بالخيارات المالية في ادارة خطر تقلب اسعار صناديق المؤشرات المتداولة

Abstract

تسعى هذه الدراسة إلى تحليل أثر استراتيجيات التحوط باستخدام الخيارات المالية في إدارة مخاطر تقلب أسعار صناديق المؤشرات المتداولة، مع التركيز على السوق المالية السعودية كنموذج تطبيقي. تهدف إلى تقييم فعالية أدوات التحوط، خاصة خيارات البيع والشراء، في تقليل الخسائر وتعزيز استقرار المحافظ الاستثمارية، إلى جانب دراسة العوامل الاقتصادية المؤثرة كالفائدة والتضخم، وتوفير دعم عملي لصانعي القرار المالي. وقد أظهرت النتائج أن استخدام استراتيجيات التحوط، لا سيما الخيارات المالية، يسهم في تقليص المخاطر وتحقيق استقرار أكبر في العوائد مقارنة بالصناديق غير المحوطة، كما يعزز من كفاءة السوق أثناء فترات الأزمات. وقد استندت الدراسة إلى تحليل صندوق فعلي، ما أكسبها بعدًا عمليًا وأتاح تقديم توصيات قابلة للتطبيق في مجال إدارة المخاطر. This study aims to analyze the impact of hedging strategies using financial options on managing the risk of price volatility in exchange-traded funds (ETFs), with a focus on the Saudi financial market as a practical case. It seeks to evaluate the effectiveness of hedging tools-particularly put and call options-in minimizing losses and enhancing portfolio stability, while also examining key economic factors such as interest and inflation rates, to support informed financial decision-making. The findings indicate that applying hedging strategies, especially through financial options, helps reduce risk and achieve greater return stability compared to unhedged funds. Moreover, hedging enhances market efficiency during periods of crisis. The study is grounded in the analysis of a real investment fund, which adds practical relevance and allows for the formulation of applicable recommendations in financial risk management.